En un entorno financiero en constante evolución, los inversores buscan alternativas rentables y flexibles para sus ahorros. Si bien cuentas remuneradas, fondos monetarios y depósitos han sido opciones tradicionales, el 2025 presenta nuevas oportunidades con vehículos de inversión innovadores. Este artículo explora en profundidad las mejores alternativas para maximizar rendimientos sin sacrificar liquidez, adaptándose a los cambios en los tipos de interés y mercados globales.
Los últimos años han sido excepcionales para los inversores conservadores. Productos como cuentas remuneradas y fondos monetarios ofrecieron rentabilidades atractivas con mínimo riesgo gracias al alza en los tipos de interés. Sin embargo, este escenario está cambiando, y lo que funcionó ayer podría no ser la mejor opción mañana.
Entender el ciclo de los tipos de interés es fundamental para tomar decisiones acertadas. Cuando los tipos suben, cuentas remuneradas y monetarios son ideales. Cuando se estabilizan, depósitos pueden sumarse. Pero cuando comienzan a bajar, como parece ocurrir en 2025, es momento de buscar alternativas más inteligentes.
Entre 2014 y 2022, muchos productos de renta fija en euros ofrecían rendimientos negativos. Bancos centrales con tipos en negativo hacían inviable obtener rentabilidad sin asumir riesgo. Grandes patrimonios se vieron obligados a usar ETFs y fondos monetarios, a pesar de las pérdidas, por dos razones clave:
Los ETFs de renta fija con vencimiento concreto emergen como solución ideal para el escenario actual. Combinan rentabilidades similares a depósitos con la flexibilidad de disponer del dinero cuando se necesite, algo imposible con productos tradicionales.
A diferencia de fondos tradicionales que reinvierten perpetuamente, estos ETFs contienen bonos que vencen en un año específico. Esto permite:
Cuando llega la fecha de vencimiento, el ETF se liquida automáticamente, devolviendo el capital más los intereses acumulados.
Analizamos tres opciones destacadas disponibles en plataformas como XTB:
| ETF | Divisa | Vencimiento | Rentabilidad 2024 | Características |
|---|---|---|---|---|
| iB2D | EUR | 2025 | 3.5%+ | Mínima volatilidad |
| CBU5 | USD | 2028 | 8%+ | Mayor plazo/rentabilidad |
| XB31 | EUR | 2029 | 4%+ | Volatilidad media |
Mientras un depósito penaliza retiros anticipados (perdiendo todos los intereses), estos ETFs permiten disponer del dinero cuando sea necesario, conservando los rendimientos acumulados hasta ese momento.
Cada ETF contiene cientos de bonos (el XB29 tiene 423 posiciones), reduciendo el riesgo crediticio frente a depósitos concentrados en un solo banco.
Los ETFs de acumulación posponen el pago de impuestos hasta la venta, mientras que cuentas remuneradas y depósitos generan retenciones anuales.
Invertir en divisas distintas a la tuya añade riesgo cambiario. Un ETF en dólares podría ver su rentabilidad devorada por una caída del dólar frente a tu moneda local.
Algunos ETFs pagan dividendos periódicos (generando impuestos cada año), mientras otros reinvierten los cupones (fiscalmente más eficientes). Compara siempre rendimientos netos.
Mayor plazo no siempre significa mayor rentabilidad. Analiza la curva de tipos para identificar oportunidades específicas en determinados vencimientos.
| Característica | Depósitos | ETFs Vencimiento |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Fija | Estimada |
| Liquidez | Penalizada | Total |
| Plazo mínimo | 3-12 meses | Sin mínimo |
| Protección | Hasta 100,000€ | Sin límite |
| Fiscalidad | Anual | Al vender |
| Diversificación | Nula | Alta |
ETFs como el iB2D con vencimientos cortos (2025) y en moneda local ofrecen estabilidad casi equivalente a depósitos, pero con liquidez.
Combinar varios vencimientos (ej: 2025, 2027 y 2029) permite capturar mayores rendimientos mientras se mantiene liquidez parcial en todo momento.
Usar ETFs en distintas divisas (con cobertura cambiaria) puede incrementar rendimientos sin exponerse a fluctuaciones monetarias excesivas.
Si quieres profundizar en cómo implementar estas estrategias en tu cartera, te recomendamos este análisis en video donde se explican casos prácticos:
La Cuenta Nómina Bankinter destaca actualmente con un 5% TAE, aunque requiere domiciliar ingresos. Sin embargo, antes de optar por cuentas remuneradas, considera si los ETFs de vencimiento corto podrían ofrecerte mayor flexibilidad con rentabilidades similares.
En México, opciones como Cetesdirecto, BIM o Covalto lideran en depósitos. Pero recuerda: cuando los tipos comienzan a bajar, productos bancarios tradicionales suelen ser los primeros en recortar rendimientos. Los ETFs con vencimiento permiten "fijar" la rentabilidad por varios años.
La respuesta depende de tu horizonte temporal y aversión al riesgo. Para plazos menores a 3 años, los ETFs de vencimiento determinado combinan seguridad y rentabilidad mejor que la mayoría de alternativas tradicionales en el escenario actual.
Si bien son más seguros que acciones, presentan pequeñas fluctuaciones de valor. Inversores que necesitan garantía absoluta de capital podrían preferir depósitos, sacrificando rentabilidad y liquidez.
Con inflación elevada, rentabilidades del 3-5% podrían no mantener poder adquisitivo. En esos casos, considerar una pequeña asignación a activos inflacionarios (bonos indexados, REITs) puede ser aconsejable.
Los TER (comisiones de gestión) suelen estar entre 0.10%-0.25% anual. Plataformas como XTB permiten operarlos sin comisión de compra/venta, haciendo el coste total muy competitivo frente a depósitos.
El riesgo principal es necesidad de vender durante una subida abrupta de tipos (que reduce valores de bonos existentes). Mantener hasta vencimiento elimina este riesgo, recibiendo el capital prometido inicialmente.
En la mayoría de países, solo se tributa al vender las participaciones (plusvalías). ETFs que distribuyen dividendos generan impuestos anuales por esos ingresos.
El 2025 marca un punto de inflexión donde estrategias pasivas en cuentas remuneradas podrían dejar de ser óptimas. Los ETFs de vencimiento determinado ofrecen una solución técnica que combina:
Para inversores que comprendan sus mecanismos y riesgos, representan probablemente la alternativa más inteligente a los productos tradicionales en el actual entorno de tipos de interés.
